900亿资金借道ETF进场 沪深300和这些主题ETF被大手笔买入

本周股指出现集体调整，但资金借道ETF逆势入场。沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入921.05亿元。从行业主题来看，科创半导体相关ETF获得资金青睐，而芯片、化工相关ETF则遭到资金抛售。

超900亿资金通过ETF涌入市场。本周沪深两市成交额为7.81万亿元，其中沪市成交3.66万亿元，深市成交4.15万亿元。截至最新收盘，沪指报收于3716.28点，全周下跌2.56%；深证成指报收于11802.46点，全周下跌6.64%。

Wind数据显示，本周沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入921.05亿元，其中宽基指数ETF净流入836亿元，行业主题ETF净流入39.73亿元。细分来看，主要宽基指数整体资金申赎统计显示，本周沪深300净流入397亿元。具体ETF方面，规模较大的10只宽基指数ETF本周合计净流入630.66亿元，其中沪深300ETF易方达净流入196.92亿元。

有分析认为，近期A股回调更多反映的是短期风险偏好和估值波动，而非产业趋势与基本面的逆转。AI、高端制造、新能源、通信电子等方向仍有业绩支撑，国内经济积极因素也在逐步累积。随着政策效应释放、企业盈利改善扩散和新动能壮大，资本市场中长期稳定运行的基础依然坚实。

在行业主题ETF方面，本周净流入资金超1亿元的基金有29只。其中，科创半导体ETF华夏、煤炭ETF国泰、传媒ETF广发的份额分别增加了19.68亿份、5.81亿份和5.99亿份，净流入资金分别为16.7亿元、7.41亿元和4.9亿元。

资金流出方面，本周有24只行业主题ETF净流出逾1亿元。科创芯片ETF嘉实、化工ETF鹏华、通信ETF国泰份额分别减少6.21亿份、6.73亿份和7.68亿份，分别净流出资金5.86亿元、4.75亿元和4.23亿元。本周半导体相关ETF获资金大幅买入。

有券商表示，全球半导体设备景气度持续上修，海外设备和零部件已出现"量价齐升"情况，海外交期大幅延长，国产设备和零部件经历"十四五"时期的修炼，能力大幅提升，具备充足的出海潜力。另一方面，全球缺货使得国内下游客户获取海外设备和零部件的难度进一步提升，看好国内市场的国产化速度大幅加速。

本周股票型ETF和跨境型ETF成交额超100亿元的ETF有21只。其中，中韩半导体ETF华泰柏瑞周成交额近500亿元。值得注意的是，随着市场持续调整，多只ETF本周创近60日新低。美国周三公布的CPI通胀数据全面超预期，强化了美联储10月加息概率，全球风险资产随之承压。

有分析认为，A股过去几周的调整更多源自外围扰动、情绪面、筹码结构和交易结构问题，而非基本面恶化。当前成长相对价值处于历史低位，TMT拥挤度降温，公募和融资筹码均已回落，情绪处于过冷阶段，后续出现边际催化后市场自发企稳，内生动能逐步显现，当前阶段可以边际乐观。

基金重仓股向来是投资者关注的热点，但主动管理型基金的重仓股浮出水面通常有一定的滞后性，而ETF布局的标的则非常明确。通过跟踪新上市ETF，通常可以发现近期热点个股，新上市ETF带来的增量资金也值得关注。

目前有6只ETF披露下周上市，跟踪标的为金融科技、创业板软件、港股互联网、港股信息技术等。目前有10只ETF披露下周发行，跟踪标的为汽车、芯片设计、电池、生物科技、畜牧养殖、电网设备、人工智能等。