于转型中扬帆 为百姓财富护航 金融理财新趋势解读

建信理财党委书记、董事长齐建功日前接受中国证券报记者专访时指出，银行理财承担着双重任务：既要助力人民群众实现财富的保值增值，又要推动实体经济实现高质量发展。

齐建功表示，站在“十五五”发展新起点上，银行理财行业需要同时应对穿越市场周期、破解转型难题，以及坚守本源使命、践行金融为民初心这两大课题。作为国有大行旗下的理财公司，建信理财始终秉持“以人民为中心”的初心，凭借专业能力服务国家战略，守护百姓财富，推动居民财富管理与经济社会协同迈向高质量发展。

于挑战中破局

目前，银行理财行业规模持续扩张。截至2026年6月末，资产管理规模已突破33万亿元。

齐建功认为，在资产管理规模稳步攀升的同时，行业的发展逻辑正在经历深度重塑。新旧业态交替之际，机遇与挑战相互交织。

“我们清醒地看到，行业快速发展的背后，也面临着空前的挑战。”齐建功坦言，行业正承受供需两端的双重压力。

从客户需求端来看，银行理财客群主要由中低风险偏好的个人投资者构成。尽管近年来投资者对净值化的理解和接受程度明显提升，但广大客户对产品收益稳定性的期待仍然较高。

从投资供给端来看，理财公司传统的经营模式也面临严峻考验。齐建功表示：“随着市场利率下行，新增资产收益率不断走低，同时此前持有的较高收益率资产陆续到期，‘资产荒’问题逐步显现，加之全面净值化后理财产品净值波动难以避免。此外，银行理财公司在投资研究和资产配置方面的专业能力也亟待加强。”

变局之中常常蕴藏新的机遇。齐建功认为，当前市场的结构性变革正在为理财行业开辟全新的增长空间。

他向记者表示，居民和机构的财富管理需求日益旺盛。一方面，在存款利率持续下行的背景下，银行理财展现出相对收益优势，居民存款向理财市场转移的“窗口期”正在到来；另一方面，机构客户正从过去的融资者角色向投资者角色转换，对公财富管理蕴含巨大发展潜力。银行理财是中低风险资产配置的重要工具，为投资者财富保值增值提供了有效渠道，未来其资产管理规模有望继续增长。

与此同时，社会融资结构的趋势性变化，也为理财公司发挥自身价值创造了难得的机遇。

齐建功指出：“过去企业主要依赖银行信贷，如今优质企业更倾向于通过发债和IPO等方式获取融资，推动社会融资结构逐步由间接融资向直接融资转型。这为资管机构，尤其是银行理财公司，借助债券、资产证券化产品、权益类资产、非标资产等多种投资标的，支持实体经济发展和资本市场建设，提供了更为广阔的空间。”

全链条体现“客户至上”

齐建功表示：“理财公司的核心职能在于将合适的资产配置到合适的产品中，并最终提供给合适的客户。我们的产品和服务最终都要落脚于如何回应人民对美好生活的向往，如何守护好他们托付给我们的每一份财富。”

在谈及银行理财公司的功能定位时，齐建功认为，银行理财公司是我国直接融资体系中的资产管理机构。在需求端，服务广大投资者，坚持“以人民为中心”的价值取向；在供给端，为实体经济提供发展资金支持，坚持“金融服务实体经济”的根本宗旨。

“要践行为民理财的初心，就必须切实转变经营理念，真正做到以投资人利益为先。”齐建功说，“投资人有什么样的需求，我们就提供什么样的产品和服务。”

基于这一核心理念，建信理财全面革新经营思路，转向全方位以客户需求为导向。公司重新规划并梳理服务路线图，依据标签属性、行为特点、资金性质、资产结构、风险偏好等因素，将理财客户细分为不同客群。在此基础上，深入挖掘各类客群的真实需求，针对不同需求设计发行不同的产品，制定相应的资产配置和投资策略，匹配对应的渠道和产品投放，安排适宜的风控手段，提供相应的IT和运营支持，在全链条、全流程中做好客户服务。

服务投资人，最终要落实到所提供的产品和服务上。齐建功介绍：“目前建信理财拥有超千只产品，以短期限、低波稳健产品为主。而我们的客户群体庞大，产品需求千差万别。我们要在固收类理财产品基本盘的基础上，不断拓展产品线。”他进一步表示，在期限方面，公司将增加中长期产品供给，提升1年期以上产品占比，尤其要把握养老理财的新机遇，加大5年、10年及更长期限产品的供给力度；同时丰富底层资产组合，平衡优化R1到R5产品布局，提供不同风险收益特征的产品，以满足不同客户的差异化需求。

科技赋能投研进阶

破解行业发展痛点、穿越市场周期波动，关键在于筑牢投研核心竞争力。齐建功强调：“强投研不仅是提升自身竞争力的需要，更是我们应对行业变局、服务实体经济的战略支撑。”

具体而言，他认为需要从以下几个方面着手：第一，提升大类资产配置研究能力，制定差异化、实用性强的资产配置方案；第二，强化专项领域研究能力，细化评级颗粒度；第三，推进投研深度融合，增强投研交流的及时性、有效性和前瞻性，力求做到宏观研判精准、中观策略清晰、微观精选高效；第四，优化投研考评机制，以业绩评价结果为核心，加大对投研交易条线的激励约束力度。

在资产配置层面，建信理财立足自身信用资产投资优势，构建涵盖“固收+、权益、衍生品、跨境、另类”的全品类资产配置体系，借助多币种、衍生品及打新工具管理风险、增强收益，通过投资分散化和跨市场布局来分散风险、降低波动，为客户实现长期稳定收益目标。

科技是赋能投研升级、筑牢风控底线的核心抓手。齐建功表示：“在投资研究方面，依托总行金融大模型，结合金融数据库与内外部研报知识库，公司上线了智能投研平台，实现了研报智能问答、投研报告自动摘要等功能，未来还将进一步开展量化分析、组合分析、风险定价等算法模型研究。”

在风险内控方面，今年以来建信理财推出了“智规通览”智能法律合规助手、智能法审、投资方案智能审核等应用，辅助业务风控合规判断，推动风险管控向事前、事中延伸。在交易运营方面，风控思维则体现为“流程精益化与操作零差错”的保障。

齐建功最后表示：“针对交易运营中的流程性、重复性工作痛点，我们正在加快探索将AI技术合理有效地嵌入对账差异分析、页面调度、指令审核、估值校验等流程环节中，未来将进一步探索将风险指标、压力测试嵌入策略开发环节，使风控真正融入投资决策的全过程。”