有机硅行业供需格局持续改善 市场前景持续向好

10月8日，A股市场有机硅板块表现强劲。贝特利股价大涨19.99%，金银河、康达新材等个股也显著走强，产业链上的核心标的随之跟涨。

有机硅素有“工业味精”之称，在建筑、新能源、电子半导体、医疗及高端制造等多个领域有着广泛应用。自2025年四季度起，国内有机硅市场触底回升，步入2026年后，行业供需结构不断改善，DMC（二甲基硅氧烷混合环体）价格进入稳步上行的通道。

有业内人士向《证券日报》记者介绍：“今年三季度，有机硅DMC呈现出‘先稳后冲、涨势加速’的特征。9月旺季到来后，上游甲醇价格大幅上涨形成成本端推动，行业涨价节奏显著提速，短短三周时间内，DMC价格从月初的13600元/吨迅速攀升近千元。”

10月以后，DMC涨价趋势仍在延续。生意社数据显示，10月7日，国内有机硅DMC市场基准价已进一步站稳14400元/吨，主流商谈区间保持在14400元/吨至15000元/吨之间。

福州公孙策公关咨询有限公司合伙人詹军豪对《证券日报》记者表示：“为改变行业大面积亏损的状况，国内有机硅龙头企业从2025年末起就协同减产、稳定价格达成共识。2026年二季度到三季度，行业通过装置检修、控产限产等方式持续调节供给，整体开工率保持在低位。”

全球供给格局也在同步改善，海外产能不断退出，产业集中度进一步向国内倾斜。上述业内人士称：“凭借成熟的工艺和成本优势，国内企业填补了海外产能退出留下的市场空缺，出口订单持续增加，推动有机硅价格走高。”

值得关注的是，经历了前几年的行业低谷后，有机硅下游需求结构逐步升级换代，新兴赛道接棒增长，推动行业景气度回升。近年来，随着全球光伏装机量高速增长，双玻组件、N型高效组件渗透率快速提高，单位装机耗胶量随之上升，再加上光伏逆变器、储能变流器、光伏支架防护等场景需求释放，光伏领域的稳定刚需已成为行业发展的核心支撑。

与此同时，新能源汽车与储能赛道持续扩张，明显提升了行业产品的附加值。上述业内人士透露：“与传统燃油车相比，新能源汽车单车的有机硅用量显著增加。另外，户外大型储能电站运行环境严苛，对高端耐候、阻燃有机硅的需求十分旺盛，随着海内外储能项目集中落地，车规级、储能级高端有机硅需求进入高速增长阶段。”

此外，近年来人工智能（AI）大模型和超算中心的规模化建设，推动浸没式、冷板式液冷成为算力散热的主流方案，有机硅导热流体和导热垫片成为液冷系统的关键耗材，相关需求迎来爆发式增长。

在这一背景下，头部企业纷纷加大高端产品布局，带动全产业链价值整体上移。业内人士认为，有机硅行业已逐渐走出周期底部，行业自律控产的格局有望长期保持，叠加新能源、半导体、高端制造等新兴需求的持续释放，行业供需格局将好于此前多轮周期。