商业航天快速发展 21只概念股净利润有望高增长

A股市场三季度的交易已经收官，接下来四季度的投资机遇将集中在哪些板块？作为“十五五”规划的开局之年，2026年被赋予重要意义，工业和信息化部已明确提出，要加快推进集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业的打造。

从当前发展态势来看，我国新兴支柱产业增长强劲。相关数据显示，上述六大新兴产业在2025年的产值已接近6万亿元，预计到2030年将突破10万亿元。数据宝在国庆假期特别推出《四季度投资前瞻》系列报道，重点聚焦这六大新兴支柱产业。

**商业航天跻身国家战略性新兴产业**

近年来，随着卫星互联网部署进入常态化提速阶段，加之多款中大型新型火箭迎来密集首飞，我国商业航天产业正加速推进。

在政策层面，“十五五”规划明确提出加快建设航天强国，并强调加快航空航天等战略性新兴产业的发展。2025年11月，国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，将商业航天纳入国家航天发展的整体布局，同时明确要竞争性开放国家科研项目、推动国家技术成果实现商业化应用、构建航天科技创新平台，并重点支持可重复使用火箭、智能卫星等重大科技项目的攻关。

地方政府也在积极出台配套政策，推动商业航天产业集聚发展。江苏省印发了《江苏省商业航天高质量发展三年行动计划（2026—2028年）》，提出到2028年形成约50个商业航天典型应用案例，有序推进若干卫星星座建设；重点企业年产值力争达到600亿元，火箭制造能力提升至80发/年，卫星制造能力超过200颗/年。

安徽省则发布了《安徽省加快发展商业航天产业行动方案（2026—2028年）》，明确围绕火箭可回收复用、卫星批量化制造、载荷创新、星座建设运营等方向，加快构建特色鲜明、链条完整、生态协同的商业航天产业体系。目标到2028年，培育规模以上企业超过200家，产业规模突破700亿元。

**国内市场规模预计突破3.5万亿元**

进入2026年以来，产业层面的利好消息不断，为商业航天赛道提供了实质性推动。

国内方面，8月19日，蓝箭航天自主研发的朱雀三号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区成功点火升空，火箭一子级按计划完成了陆地垂直着陆回收。这是我国首次通过着陆腿方式实现入轨火箭一子级的陆地回收，蓝箭航天由此成为全球第三家、国内首家达成该成就的民营航天企业，此前仅有SpaceX和蓝色起源实现过类似突破。

华西证券分析认为，在“十五五”开局之年，以重复使用火箭为代表的太空新质“运力”，正逐步成为空天地海一体化、通感算智融合的重要基础。中国商业航天已从“跟跑”阶段迈入“并跑”阶段，在全球竞争格局中，中国拥有了除SpaceX之外的第二种可行技术路径，为供应链自主可控提供了有力支撑。

国际方面，9月28日，SpaceX的重型运载火箭“星舰”从得克萨斯州南部发射基地升空。飞船首次成功进入地球轨道，并完成了26颗星链V3卫星的全部部署。

华源证券指出，飞船入轨点火打通了运力闭环，星舰有望进入商业化运营阶段。随着此次入轨与部署的完成，海外太空基础设施可能从“运力验证”转向“商业化兑现”，国内商业航天叙事的估值锚或将从“对标想象”提升至“追赶兑现”，卫星制造、激光星间链路、地面终端等环节有望持续获得催化。

在政策与市场的双重驱动下，中国商业航天产业已完成从技术验证到商业化应用的跨越。根据赛迪顾问发布的《中国商业航天发展趋势洞察》，2025年中国商业航天市场规模达到2.83万亿元，年增长率为21.7%；预计2026年市场规模将突破3.5万亿元。

**21只个股未来两年净利润预计高增长**

据证券时报·数据宝统计，截至2026年9月，商业航天概念股A股市值合计约1.02万亿元。中国卫通为板块龙头，最新市值达954.71亿元；电科蓝天、中国卫星、中航西飞等头部企业最新市值均在600亿元以上。

电科蓝天是国内领先的先进电能源系统解决方案提供商，已为千帆星座、国网星座等提供配套电源，具备丰富的配套及在轨飞行验证经验，募投项目也在有序推进中。

近期，电科蓝天在投资者关系活动中表示，公司正在构建层次清晰、动能稳定的业务增长梯队：一是稳固“压舱石”，夯实传统航天基本盘，持续保持国家重大航天工程电源系统核心供应商的地位；二是打造“新引擎”，拓展商业航天增量，依托标准化、模块化产品矩阵，建立柔性批产能力，实现在轨大规模供能，规模效应逐步显现。

根据3家及以上机构的一致预测，2026年、2027年净利润同比增幅有望持续超过20%的商业航天概念股共有21只，中国卫星、电科蓝天、菲利华、航天电子等各细分赛道的龙头白马企业均位列其中。

菲利华是全球少数几家具备石英玻璃纤维批量生产能力的制造商之一，也是国内航空航天领域石英玻璃纤维的主要供应商。公司上半年实现营收13.08亿元，同比增长44.06%；归母净利润2.95亿元，同比增长32.95%。2026年，公司已有1个高性能复合材料项目进入批量生产阶段，为航空航天业务打下基础。

航天电子的主营业务为航天电子信息及无人系统产品的研发生产。其激光通信终端产品由控股子公司航天长征火箭公司研制，是卫星互联网的核心配套产品，已完成多轮在轨验证。

机构一致预测显示，航天电器、火炬电子、菲利华、华秦科技等10只个股2026年净利润增幅有望超过50%；上海瀚讯、合锻智能、航天南湖、中国卫星、航天电器、泰和新材6只个股在2026—2027连续两年，净利润增幅均有望维持在50%以上。