9月私募调研最青睐电子行业，这些个股人气最高

9月私募调研数据出炉。

根据私募排排网统计，截至9月30日，9月共有726家私募机构参与了A股上市公司调研，涉及30个申万一级行业中的391只个股，调研总次数达到1808次。

从行业分布来看，9月私募调研主要集中在6大行业，这些行业被调研次数均超过100次，合计调研1327次，占总调研次数的73.40%，显示出较高的行业集中度。其中，电子行业最受私募关注。

电子行业位居调研热度榜首，私募机构对该行业75只个股进行了调研，合计调研551次。安集科技（688019）、希荻微（688173）、风华高科（000636）、恒运昌（688785）、奥比中光（688322）、佳禾智能（300793）等19只个股均被调研不少于10次。

机械设备行业排名第二，覆盖44只个股，合计调研229次。申菱环境（301018）、沃尔德（688028）、博盈特焊（301468）等6只个股获得了较高关注度。

医药生物行业位列第三，覆盖39只个股，合计调研175次。富祥股份（300497）、健信超导（688805）和溢多利（300381）被调研次数均不少于10次。

此外，基础化工、电力设备和计算机行业的关注度也位居前列，分别被调研137次、118次和117次。

个股方面，9月共有44只个股被私募调研不少于10次，获得较高关注。热度排名前十的个股行业集中度较高，其中电子行业占据6个席位。

安集科技（688019）以50次调研位居首位，但仅吸引到禅龙资产1家百亿私募参与。希荻微（688173）、风华高科（000636）、恒运昌（688785）、奥比中光（688322）、佳禾智能（300793）分别被调研40次、38次、27次、23次和21次。

除电子行业外，电力设备行业也有2只个股进入热度前十，分别是天顺风能（002531）和广信科技（920037），分别被调研24次和20次。其中，广信科技获得了较多百亿私募的关注，吸引了复胜资产、高毅资产、红筹投资、聚鸣投资、南土资产等5家百亿私募参与调研。

百亿私募9月合计调研309次

9月，有25家私募调研尤为积极，调研次数均不少于10次。

其中，深圳尚诚资产9月调研30次，最为勤奋，其调研个股主要集中在电子、医药生物和电力设备行业。正圆投资以22次调研紧随其后，对电子行业关注度较高，调研覆盖了恒运昌（688785）、深南电路（002916）、力合微（688585）、杰华特（688107）、西安奕材（688678）、风华高科（000636）在内的6只电子行业个股。禾永投资以18次调研位列第三，覆盖16只个股，其中电子行业个股数量最多，达7只，分别为八亿时空（688481）、茂莱光学（688502）、深南电路（002916）、安集科技（688019）、沪电股份（002463）、气派科技（688216）、恒运昌（688785）。

百亿私募调研热情高涨，9月参与调研的百亿私募达62家，合计调研309次。在25家9月调研不少于10次的私募机构中，百亿私募占到11家。另有3家百亿私募9月调研次数入围前十，分别是高毅资产、聚鸣投资和盘京投资，分别调研16次、14次和14次，且均对电子行业展现出较高的调研热情。

个股方面，百亿私募集中调研电子个股的特征较为明显。

具体来看，风华高科（000636）吸引了博普科技、红筹投资、聚鸣投资、彤源投资、银叶投资、远信投资等6家百亿私募；恒运昌（688785）获中金众鑫、远信投资、高毅资产、盘京投资、景林资产等5家百亿私募参与；奥比中光（688322）则吸引了上海大朴资产、复胜资产、明汯投资、重阳投资、彤源投资、景林资产等6家百亿私募调研。

AI仍可能是市场主线

展望节后市场，不少私募指出，市场大体仍将维持震荡格局，AI可能仍是市场主线。

华辉创富投资总经理袁华明认为，近期市场大体将维持震荡，板块轮动的结构性表现、市场流动性宽裕，加上政策托底，下行空间不大。与此同时，国内经济复苏不明朗、地缘冲突和美联储加息等利空因素扰动，市场情绪谨慎，短期缺乏上冲动能。市场方向不明确，应保留部分现金，以应对波动和等待市场错杀带来的机会。

“市场目前重新回到了缩量震荡、结构分化的状态。”雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷表示，短期来看，节前缩量和避险情绪释放后，节后市场并不排除出现情绪修复和局部反弹的可能，但在没有新增强催化和增量资金明显回流之前，指数层面的上行空间仍需观察。总体而言，现阶段稳健比激进更重要，在市场没有给出明确转强信号之前，策略仍应以控仓、防御和内部优化为主，等待节后更清晰的方向出现后，再考虑是否进一步提高进攻性。

淡水泉投资指出，抛开短期扰动因素，在全球增长乏力的中期背景下，市场机会更多呈现结构分化特征，而把握结构性机会的关键在于找到具备独特定价能力的稀缺资产。从中国角度来看，对全球最具稀缺性的是制造业能力，最能承载这一能力的行业头部企业也有望获得重估。

“具体到AI产业，我们认为AI趋势与能力已经不可逆转，各行业之间的差异在于应用的深度以及所调用智能的程度。”淡水泉投资认为，过去三年多，AI行情大致经历了从主题概念到算力硬件为主的基本面行情，驱动逻辑也从产业想象逐步转向资本开支扩张以及供需紧缺下的涨价。今年7月的回调，叠加AI持续向各行业渗透，行情重心正逐步转向下半场，以应用落地和商业化为核心。

袁华明同样认为，中长期看AI仍是市场主线，但可能从专注大模型和半导体设备及制造，逐步向电力、数据中心等基础设施和AI应用等更大受益范围展开，并出现AI上下游产业链分化轮动的情况。一些涨幅较大的品种，可以考虑分批止盈。有技术壁垒和长期发展前景的品种，也可以利用震荡机会分批建仓。估值低、经营稳健且近期有明显产业政策支持的传统方向龙头可作为对冲。

睿郡资产合伙人杜昌勇指出：“在成长端，我们更多选择AI的应用侧和估值合理的半导体类公司；在高分红稳定类资产方面，分红率可观且经营稳定的标的值得配置；对于周期反转类资产，股价处于低位且……”