中国燃气轮机产业链崛起：整机突围与出海提速

9月以来，杰瑞股份总部大楼的会议室几乎没有空过。来自全球的70多家机构络绎不绝地前来调研，他们聚焦的核心问题只有一个：那份折合约百亿元人民币的燃气轮机大单，究竟能否顺利履约？根据杰瑞股份的公告，公司已经收到今年7月披露的14.65亿美元（折合人民币约99.5亿元）燃气轮机发电机组订单的首笔预付款，这批机组计划在2027年11月之前分批完成交付。

这不过是全球燃气轮机需求井喷的一个切面。过去三年间，燃气轮机价格累计涨幅达到约300%，一台重型机组的售价已经突破2.5亿美元。随着全球AI数据中心基础设施建设加速推进，微软、亚马逊、谷歌等云计算巨头纷纷争相采购这台已有近百年历史的“老机器”。

在供给一侧，GE Vernova、西门子能源、三菱重工这三家国际头部制造商的重型燃气轮机交付档期已经排到了2030年前后，GE Vernova甚至已经开始接受2031年之后交付的订单。

当国际巨头的产能亮起红灯、订单开始外溢，中国产业链究竟能承接多少？从零部件配套到整机制造，再到产品走向海外，这条路还有多长？

配套企业订单率先爆发

过去十多年里，全球燃气轮机市场一度陷入增长停滞乃至萎缩的境地。直到AI算力需求急剧攀升，这台“老机器”才重新回到历史舞台的中央。据国际能源署统计，2025年全球数据中心用电量约为485太瓦时，同比增长17%；预计到2030年，专用于AI大模型的数据中心用电量可能达到当前水平的三倍左右。而在北美，新建一条输电线路通常需要4到8年时间，数据中心从规划到投产却只需2到3年。燃气轮机仅需12至18个月即可交付投产，其功率密度和稳定性使得自建燃气电站成为科技巨头的最优选择。

需求的骤然释放让供给端猝不及防。摩根大通8月发布的研报显示，2026年第二季度全球燃气轮机新增订单约38吉瓦，同比增长71%，创下单季度历史新高，其中美国贡献了将近一半，全年订单预计可达120吉瓦。GE Vernova、西门子能源、三菱重工三家制造商合计占据全球重型燃机市场约76%至85%的份额，但它们的产能扩张速度远远跟不上订单增长的速度。

“这是AI算力爆发与产能刚性之间的一场真实错配。”眺远影响力研究院院长高承远在接受《证券日报》记者采访时指出，北美巨头自建电站需求激增、电网扩容滞后、数据中心能耗翻倍，三重因素叠加在一起，造就了这一轮至少将持续五年的超级周期。

从一线调研的企业生产和订单数据来看，国内燃机配套产业链已经全面进入满产状态。在杰瑞股份烟台生产基地，车间内多个发电机组模块正在同步装配，工厂正在为发往北美的新一批订单做最后的准备。“过去我们的燃气轮机发电机组主要服务于油气田，如今转向服务数据中心，应用领域更加广泛了。”杰瑞股份相关负责人对《证券日报》记者表示。值得注意的是，这家传统油服企业并不生产燃气轮机的核心主机，而是与西门子能源、贝克休斯等巨头合作，提供一体化的电力解决方案。根据该公司2026年半年报，自2025年11月以来，杰瑞股份先后开发了多个头部数据中心新客户，燃气轮机发电机组及配套设备订单累计超过31亿美元（约合人民币209亿元），这些订单将集中在2027年之后交付。

上游零部件环节的订单同样饱满。山东豪迈机械科技股份有限公司主要供应燃气轮机动力缸体与环类件，该公司有关负责人向《证券日报》记者透露，相关产线目前正处于满负荷运转状态。安徽应流机电股份有限公司是西门子能源F/H级重型燃机透平热端叶片在中国的唯一供应商，据其披露，2025年新签两机（航空发动机与燃气轮机）订单突破20亿元，2026年上半年再超8亿元。

国产整机技术取得突破

更值得关注的变化发生在整机端。放眼全球，能够自主研制F级及以上重型燃机的国家屈指可数，而中国的追赶正在从“点状突破”迈向“体系化推进”。

今年1月，中国航空发动机集团有限公司的“太行7”“太行15”“太行110”三个燃气轮机创新发展示范项目顺利通过国家能源局评估验收，这标志着中国航发在燃气轮机研发设计、关键材料开发、关键部件制造、试验验证和运行维护等核心技术上实现了突破。3月底，瀚辰精英海洋工程（江苏）有限公司采购了5台“太行7”燃气轮机作为核心动力设备，应用于马来西亚的一处浮式生产储卸油装置（FPSO），这也是国产燃气轮机首次打入高端市场。

在更大功率等级领域，迎来了更具分量的突破。中国联合重型燃气轮机技术有限公司自主研制的300兆瓦级F级重型燃气轮机首台套示范电站项目，目前已经完成样机总装下线、点火、满负荷试验以及可靠性验证，这意味着国产重型燃机不再只是试验台上的样机，而是已经开始接受电网调度、负荷波动和长周期运行的联合检验。

在商业化运行层面，东方电气股份有限公司的50兆瓦级自主研制F级重型燃机（G50）累计商业运行时间已超过15000小时，发电效率与国际同等级重型燃气轮机持平，同时维护成本大幅降低。

但差距仍需正视。远东资信研究院研究员王娜在接受《证券日报》记者采访时表示，国产F级燃气轮机在联合循环热效率方面与国际巨头的同级别机型仍存在一定差距。“最大的技术瓶颈在于热端材料和长期可靠性验证的双重制约。热端决定能否把温度和效率做上去，长期验证则决定市场是否愿意买单。”在她看来，技术突破只是拿到了入场券，市场认知、标准体系和服务能力才是决定能否放量的关键。

政策层面已经明确转向产业化推广。今年6月，国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，明确提出“加大国产化燃机示范及推广应用”；8月17日，两部门又在《石油天然气发展“十五五”规划》中提出“加快重型燃气轮机国产化”。王娜认为，这意味着政策重心已经从科研攻关转向“示范+推广+产业链自主可控”。

AI工具反哺行业发展

国产整机的“出海”进展令人鼓舞。8月28日，东方电气的3台G50正式出口哈萨克斯坦，成为中国自主研制的F级重型燃气轮机首次成套出口，被业内誉为“中国争气机”。

9月上旬，上海电气集团股份有限公司宣布成功中标马来西亚砂拉越萨马拉朱联合循环燃机3号机组项目，将为这座500兆瓦级电站提供燃气轮机、汽轮机、发电机等主设备以及25年全生命周期服务。这是中国自主制造的燃气轮机首台套在海外成熟市场落地，项目含金量相当高。

对于刚刚迈入全球竞争舞台的国产燃机产业链来说，市场空间并非无限。上海决策者智库5月发布的《2026燃气轮机产业发展白皮书》判断，中国整机企业的海外窗口期乐观估计为5到8年。随着国际巨头产能逐步提升、氢燃机技术走向成熟以及储能成本持续下降，相关市场机会可能在2030年前后逐渐收窄。王娜也认为，未来几年国产燃机可能呈现出“零部件出海快于整机出海、示范项目先于规模复制、新兴市场先于欧美成熟市场”的特点。

有意思的是，点燃这轮需求的AI，正在反过来改变燃气轮机本身。在制造端，GE Vernova在格林维尔工厂借助AI工具辅助工人作业，在保障复杂装配精度的前提下加快涡轮机生产；其软件业务已经运用机器学习算法为在役燃机进行“自动调优”。在运维端，中国企业直接拿出了大模型方案——北京能源集团有限责任公司2025年9月与华为联合发布行业首个燃机大模型“擎睿”，将多年积累的运行数据和检修经验沉淀为知识库，支撑故障诊断与预测性维护、异常预警等场景，诊断准确率超过90%；今年3月，该大模型已进入规模化工业应用阶段。一台台燃气轮机，正从