消费电子概念早盘走弱 机构称电子消费品正开启新阶段

9月28日，消费电子板块午间收盘时下跌4.33%，其中东山精密、协创数据等成分股跌幅超过8%。

据上证报消息，AI算力建设的加速推进以及AI端侧硬件的持续迭代，正在为消费电子行业不断拓展增长空间。从近期多家A股消费电子公司半年度业绩说明会所传递的信息来看，行业正在逐渐减少对手机、PC等传统业务的依赖，加快向AI算力、机器人、AI眼镜等新兴领域布局。在算力方面，多家公司通过技术攻关、产能扩张和并购等方式，加大对算力整机、液冷散热等关键环节的投入，多款产品预计将在下半年实现批量生产。同时，借助精密制造方面的优势，不少企业积极拓展折叠屏材料、AI可穿戴设备、汽车电子、机器人零部件等新业务，通过多元化布局培育增长新动能，业绩有望持续兑现。

开源证券研报认为，2026年消费电子行业将呈现温和复苏与结构性分化并行的格局。全球智能手机出货量已连续多个季度实现同比增长，2025年全年预计达到12.6亿部，AI手机、折叠屏等创新品类成为增长的核心驱动力。在政策方面，“国补”已将手机、平板纳入购新补贴范围，加上《关于加快“人工智能+消费”发展的实施意见》的落地，通过财政补贴和信贷贴息推动AI智能终端的普及，为市场复苏打下基础。

开源证券研报还指出，端侧AI的渗透导致终端功耗上升，散热、光波导等环节的价值量迅速提升，而传统手机光学则面临压力，行业景气度呈现出明显的结构性分化。与此同时，消费级NAS等新兴品类高速成长，2024至2029年复合增速达33.5%，生成式AI与终端产品的融合趋势愈发清晰，电子消费品正进入新一轮产品迭代周期，换机需求有望逐步释放。

致尚科技（301486），公司聚焦智能计算与数据处理解决方案，通过收购恒扬数据增强光通信与算力硬件的协同效应，具备AI服务器精密结构件及边缘计算模组的研发能力；

捷邦科技（301326），公司专注于消费电子精密功能件及模组组装，业务覆盖手机、平板、笔电结构件以及热管理组件等，拥有高精度冲压、激光焊接及自动化组装一体化制造能力；

博硕科技（300951），公司是功能性器件领域的龙头企业，深度绑定苹果、华为等头部客户，产品涵盖消费电子精密功能件及新能源汽车智能座舱、动力电池结构件，通过定制化联合研发构建了较强的认证壁垒；

可川科技（603052），公司深耕功能性器件并战略拓展光模块与复合铝箔，已实现从硅光设计到光学封装的全链条技术布局，复合铝箔已获得宁德时代等头部电池厂的量产验证；

凯旺科技（301182），公司主营精密结构件及连接器组件，产品广泛应用于安防监控、网络通信及汽车电子领域，具备注塑、冲压、SMT及精密模具开发的全工艺能力。