万科世联行等地产股集体涨停 楼市要回暖了吗

9月21日午后，A股房地产板块出现异动拉升，久违地迎来集体涨停局面，地产产业链个股也随之掀起一波上涨潮。

收盘时，绿地控股、华发股份、我爱我家、华丽家族、万科A、金融街、华远控股等多只个股封上涨停，世联行则实现四连板；金地集团、信达地产、滨江集团、保利发展、大悦城、特发服务、深物业A等涨幅均超过5%。港股内房股同日走强，融创中国收涨12.30%；绿地香港、富力地产、雅居乐集团等涨幅超过7%；旭辉控股集团、融信中国、碧桂园等涨逾5%。

消息层面，近期多项房地产相关政策和顶层定调密集出台，成为推动板块上涨的重要催化剂。

9月20日，新修订的《住房公积金管理条例》正式实施。公积金支持范围从以往偏重购房，扩展至覆盖购房、租房、装修、养房等住房全周期保障；可提取情形从6项增加到9项，装修、物业费等日常住房支出均可按规定提取公积金，进一步降低居民住房消费负担，激发住房市场需求。

9月18日，国新办召开“开局起步‘十五五’”系列发布会，对“十五五”期间房地产发展方向作出顶层定调。住房和城乡建设部房地产市场监管司司长张雪涛指出，当前房地产市场出现两大转变：一是市场供求关系发生重大变化；二是行业正式进入存量时代。数据显示，二手房交易占比已从2020年的27%上升至2025年的46%；2026年前8个月，据国家统计局数据，二手房交易占比达到52%，超过半数，标志着房地产正式步入存量时代。

更早的8月28日，住建部、自然资源部、央行、金融监管总局、证监会联合推出一揽子房地产新政（市场称为“8·28新政”），从住房销售制度、信贷管理、资本市场融资等多个维度搭建房地产发展新模式框架。新政提出有序推进现房销售，新出让土地项目优先实行现房销售；保留预售的项目须完成主体结构封顶后方可入市，并强化预售资金监管。资本市场方面，政策支持上市房企再融资和并购重组，拓宽房企债券、ABS、REITs等多元化融资渠道，推动房企融资逻辑由主体信用转向项目信用，一视同仁满足不同所有制房企的合理融资需求。信贷端同步优化开发贷与个人住房贷款规则，配套完善项目主办银行制，从制度层面防范交付风险，促进行业风险出清与平稳转型。

平安证券研报认为，尽管“8·28新政”给行业带来一定不确定性，但经过前期调整，市场对房企未来可能出现的规模收缩、回款放缓等已定价较为充分，叠加优质个股市值和持仓处于低位，若后续各地细则落地及潜在对冲政策好于预期，股价不排除出现反弹。随着国新办发布会上住建部进一步强调将全力推动项目公司制、主办银行制和现房销售制三项制度落地实施，对选择现房销售的新项目，统筹用好针对项目的土地、金融、税收等支持性政策，持续关注各地落地细则及潜在支持政策。

开源证券研报则指出，“8·28一揽子新政”出台后，各地相关部门正密集研判反馈，预计2026年四季度各地将形成更清晰的执行细则。此次政策后，房地产行业各项基础性制度迎来重大革新，行业将朝着更加稳健、扎实的方向发展。开源证券认为，“后续核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等方向仍有较大放松空间”，若政策力度和推进速度进一步加强，房地产市场止跌回稳进程有望加快。