礼来市值破万亿后还能涨吗 华尔街分析师看多至1400美元目标价

自旗下首款GLP-1药物获得批准以来，礼来在四年多的时间里股价累计涨幅已达约300%，公司市值随之突破1万亿美元，跻身全球市值最高的制药企业之列。

一位看好礼来的华尔街分析师认为，这轮上涨行情尚处于起步阶段。

贝伦贝格银行全球制药行业股票研究主管Kerry Holford本周在报告中指出：“凭借已上市产品的稳健增长以及研发管线的显著贡献，礼来到2030年的销售增速预计将明显超越同行。”

Holford还强调，礼来具备“同类最佳的研发生产力”，这正是该公司估值虽已远高于同行、却依然配得上更高估值的原因所在。基于此，她将礼来的股票评级由“持有”调升至“买入”。

她为礼来设定的目标价为1400美元，较周四收盘价仍有21%的上行空间。当前，礼来的预期市盈率约为26倍，不仅高于标普500制药指数成分股中的同行，也超过了科技“七巨头”中5家公司的水平。

Holford在报告中写道：“投资者对礼来能否在快速扩张的肥胖症市场中维持领先地位显然寄予厚望。我们同样对此抱有信心，并相信股价还有进一步攀升的余地。”

自2022年重磅GLP-1药物Mounjaro首次获批用于糖尿病治疗以来，礼来股价便持续走高。

该药物随后以Zepbound品牌获批用于肥胖症治疗，目前在美国的处方量已超越诺和诺德的Wegovy，成为美国处方量最大的体重管理药物。

Holford认为，礼来股价仍有上行空间。她指出，礼来用于治疗糖尿病的GLP-1口服药物Foundayo正在等待审批，一旦获批，很可能“激发出巨大的市场需求”。

与此同时，Zepbound和Mounjaro的成功使礼来有能力在肥胖症领域之外展开大规模投资，为公司研发管线带来了“多个新机遇，其中不少项目都有潜力成为重磅药物，实现峰值销售额的大幅增长”。

据Holford估算，今年以来礼来已在超过25笔业务拓展交易中投入约600亿美元。其中包括以最高78亿美元收购睡眠药物开发商Centessa Pharmaceuticals，以及以最高70亿美元收购抗癌药物开发商Kelonia Therapeutics。

此外，礼来还以38亿美元收购了专注于迷幻药物开发的AtaiBeckley。Holford表示：“我们认为，这条非肥胖症领域的研发管线被投资者低估了。”