半导体设备供不应求 产业链全链条涨价

周五，半导体设备板块走势强劲，托伦斯以20CM涨停领涨，华峰测控涨幅超过14%，京仪装备上涨逾9%，富创精密、中科飞测等多只个股也纷纷跟涨。

消息层面，据财联社报道，韩国半导体设备关键零部件的交货周期已经翻倍，使得设备行业面临严重的供应短缺，国际设备厂商因此开始愿意尝试引入中国零部件供应商。

多位业内人士认为，当前零部件供应紧张的根本原因在于上游制造商未能提前扩充产能，难以应对人工智能热潮带来的需求。有业内人士指出：“即便零部件行业现在开始扩产，也为时已晚，无法满足当下的需求。”

SEMI（半导体设备与材料协会）近期研报显示，全球半导体设备2025年销售额预计为1347亿美元，2026年有望增长超过23%至1659亿美元，这一预测较SEMI此前在2025年末给出的数字大幅上调。2027年和2028年销售额预计将分别进一步攀升至2012亿美元和2295亿美元，同比增幅约为21%和14%。

SEMI指出，这一上调反映了先进存储（尤其是与HBM相关的DRAM技术）及前沿逻辑应用领域投资的增强，制造商正加快产能扩张和技术迁移，以满足AI相关工作负载的需求。

此外，台积电资深副总经理暨副共同营运长侯永清在9月2日表示，以2025年底对2026年设备采购数量预估1倍为基准，26Q1已上调至1.5倍，7月进一步升至1.9倍。

爱建证券分析认为，台积电设备采购持续上修，本质上反映出AI需求已加速转化为先进制程扩产及相应的设备采购，产业景气有望加速向半导体设备与零部件环节传导。随着云厂商资本开支持续扩张，产业链景气度有望沿“服务器出货—关键物料紧张—上游扩产—设备订单”的路径进一步传导，建议围绕AI驱动下全球半导体资本开支扩张的主线，重点关注前道设备、核心零部件及先进封装设备。

中信建投研报指出，全球半导体设备零部件正经历一轮历史上罕见的全链条涨价。半导体产业链的定价权正在从芯片终端向设备与零部件环节发生结构性转移。零部件企业规模偏小、固定成本占比高，涨价能直接转化为利润；同时产线扩产周期长达12至18个月，供给弹性最弱。

中信证券研报则将洁净室作为国内半导体设备需求的前瞻指标。该机构表示，洁净室是半导体资本开支的早期环节，施工高峰平均领先设备搬入5至9个月。考虑到本轮2026H1国内洁净室订单集中爆发，按领先5至9个月推算，指向2026H2国内半导体设备需求将加速放量。

综合各机构研报来看，半导体设备产业链可进一步细分为晶圆制程设备、检测量测设备、封装测试设备、泛半导体工艺设备、洁净与厂务设备、设备零部件及耗材、配套电源及自动化等多个细分方向。

（文章来源：东方财富研究中心）