10年期美债收益率破5% 美联储9月加息概率大幅上升

新华财经北京9月15日电（张煜）当地时间周一（9月14日），美联储加息预期大幅升温，10年期美债收益率一度突破5%关口。推动这一走势的因素包括美国8月CPI和PPI数据均超出预期、政府债务规模持续膨胀以及地缘政治冲突带动国际油价走高。尾盘数据显示，2年期美债收益率上行3.6个基点至4.664%，3年期上行3.7个基点至4.761%，5年期上行4个基点至4.824%，10年期上行2.3个基点至4.992%，而30年期则下行0.9个基点至5.35%。

上周公布的美国8月PPI和CPI数据均高于市场预期，使得市场对美联储本周加息的概率预期骤升至84%。摩根士丹利经济学家预计，美联储将在9月和12月各加息25个基点。

与此同时，中东地缘紧张局势进一步升级。据外媒报道，美国总统特朗普13日在访问爱尔兰期间再次表示，伊朗战事将在中期选举结束后终结。特朗普当天在采访中称，伊朗战事将在11月美国国会中期选举后立即结束，届时“汽油价格将会快速下跌”。他还表示，伊朗方面“非常希望达成协议”，并一直在与美方接触。

联合国伊朗问题独立国际事实调查团14日敦促美国和以色列遵守国际法，谴责美军近日对伊朗的空袭未能采取必要措施而造成平民死亡，并呼吁对相关事件展开评估，确保受害者获得正义与赔偿。

美伊冲突持续推升国际油价。截至当天收盘，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格上涨1.34美元，收于每桶101.39美元，涨幅为1.34%；11月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.07美元，收于每桶105.68美元，涨幅为1.02%。能源价格上行令市场对通胀二次抬头的担忧加剧。

周一，10年期美债收益率一度升至5%，为2023年以来首次短暂突破该水平；30年期美债收益率最高触及5.386%。分析人士指出，中东地缘冲突加剧、美国政府债务规模不断膨胀以及期限溢价回购等多重因素叠加，共同推动了近期美债收益率的上行。

在此背景下，多家机构预计美联储将于9月16日宣布加息，并上调了对年末美债收益率的预测。道明证券策略师Gennadiy Goldberg表示，鉴于市场已大幅计入美联储加息预期，预计收益率不会因加息幅度而出现明显失控上行，但除非经济出现恶化迹象，否则收益率在2027年整体上应维持在较高水平。

据CME“美联储观察”数据，美联储9月维持利率不变的概率为7.6%，累计加息25个基点的概率为92.4%。美联储10月维持利率不变的概率为4%，累计加息25个基点的概率为52%，累计加息50个基点的概率为44%。