三星电机拿下2800亿MLCC大单，行业涨价缺货还在持续

10月6日，三星电机在监管文件中公布，已与一家全球大型企业签署AI服务器用多层陶瓷电容器（MLCC）供应协议，合同总金额约2856.11亿韩元（约2.10亿美元），合同执行期为2027年1月1日至12月31日。

MLCC素有“电子工业大米”之称，具备稳压、储能、滤波等功能，在手机、电脑、汽车以及AI服务器等众多领域均有广泛应用。随着AI产业快速发展，AI服务器需求持续攀升，带动了AI类MLCC产品的市场需求。由于高端MLCC与消费级产品在部分设备、材料和生产环节存在共用情况，占据全球MLCC主要市场份额的日韩厂商纷纷将更多产能从消费级X5R产品转向AI所需的X6S、X7R等产品，导致1μF至22μF容量的消费级MLCC产能受到挤压，市场供需出现失衡，MLCC价格随之波动。日本村田、太阳诱电以及韩国三星电机陆续发出涨价通知，AI服务器所用高容量MLCC原厂涨幅普遍介于15%至35%之间。

在用量方面，传统服务器单台MLCC用量约为2000至3000颗，而AI服务器单机MLCC用量约为普通服务器的10至13倍。据上海证券研报数据，2025年全球MLCC市场规模约为1152亿元，同比增长13.6%；2026年市场规模预计约1341亿元，同比增速有望达16.5%左右；到2030年，市场空间预计将突破2100亿元。

上海证券研报还指出，从市场表现来看，消费类普通MLCC经历一轮涨价后已回归理性；而面向AI服务器和车规应用的高容量MLCC，缺货和涨价态势仍在持续。国内部分厂商的AI高端规格订单已排至2027年第二季度，下游客户提前3至6个月锁定产能。据央视财经报道，有代理商反映，受益于国产化替代趋势，企业三季度订单较一季度增长2倍，物料交期也从原来的6至8周延长至16周。开源证券判断，在AI服务器出货压力的推动下，MLCC海外龙头企业有望持续将产能转向普通料号，从而导致中高容产品价格持续上行。

A股市场中，与三星电机存在供应关系的相关公司包括：

国瓷材料：公司是全球领先的MLCC介质粉体生产企业，客户覆盖国内及国际头部企业，下游客户包括三星电机、风华高科等。

博迁新材：公司客户主要为MLCC等电子元器件生产商及各类浆料生产商，包括三星电机、潮州三环、国瓷材料等。

商络电子：公司经三星电机授权，代理销售其品牌MLCC和电感产品。

洁美科技：公司主要产品服务于全球MLCC生产企业，如三星电机、村田制作所、松下机电株式会社、太阳诱电、华新科技、国巨电子、厚声电子、风华高科、三环集团、顺络电子、微容科技等。

贝隆精密：公司主要客户包括舜宇光学、安费诺、三星电机、TDK集团等细分行业龙头企业，主营业务为精密结构件的研发、生产和销售，产品主要应用于智能手机领域，以及可穿戴设备、智慧安居、汽车电子等非智能手机领域。