A股突然大反攻 抄底资金疯狂涌入这些老牌股

A股市场中的传统权重板块今日出现明显异动。

9月30日交易时段，深物业A股价剧烈波动，由跌停位置急速拉升至涨停，形成“地天板”行情。此后，万科A、滨江集团、信达地产、深深房A、陆家嘴等地产个股陆续跟涨。进入午后交易，万科A、金地集团等涨幅进一步扩大。与此同时，白酒板块也出现集体反弹，古越龙山、金徽酒封涨停，古井贡酒涨幅超过6%，迎驾贡酒、泸州老窖、山西汾酒、舍得酒业涨幅均逾4%。

消息层面，房地产行业迎来多项政策利好。其一，财政部联合中国人民银行、金融监管总局发布《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，自10月1日起，满足条件的居民房贷可享受贴息支持。其二，在广州，继北京、上海之后，当地于9月30日出台了现房销售政策细则，提出加大对现房销售项目以及安全、舒适、绿色、智慧“好房子”项目的开发贷款支持力度。

地产板块今日开盘后曾集体下挫，深物业A、万科A、世联行盘中均触及跌停，板块整体跌幅一度超过5%。上午10:10之后，抄底资金迅速进场，万科A、深物业A等陆续打开跌停并震荡上行。临近午间收盘，地产股再度发力，深物业A、陆家嘴、中天服务等快速拉升至涨停。

9月29日，财政部会同中国人民银行、金融监管总局印发的《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》明确，自10月1日起在全国范围内实施居民购房贷款贴息政策，实施期暂定一年。在此期间，符合条件的居民房贷可获得1个百分点的贴息支持。这是中央财政首次针对商业性个人住房贷款实施贴息。

根据三部门通知，可享受贴息支持的居民家庭须同时满足以下条件：第一，使用新发放的商业性个人住房贷款购买首套住房，不包含存量贷款置换，“首套住房”认定按现行政策执行，涵盖新房与二手房；第二，所购住房建筑面积不超过120平方米；第三，所购住房价格不超过150万元。

中金地产组测算显示，该贴息政策每年可支持约1.8万亿元贷款，占新发放贷款的30%至40%，每年可为居民减少利息支出约182亿元。截至2026年6月底，个人房贷余额为36万亿元，上半年净减少7163亿元，同比下降3.8%，主要受房地产销售、居民贷款比例及提前还贷等因素影响；贴息每年支持的新发放贷款规模约占存量个人房贷的5%，可起到一定托底作用。

同日，广州市住房和城乡建设局、广州市规划和自然资源局、国家金融监督管理总局广东监管局三部门联合发布关于贯彻落实《关于完善商品住房销售制度的通知》的实施意见，自发布之日起执行。文件提出，2026年8月28日后发布国有建设用地使用权出让公告的商品住房项目，如实行预售，单体建筑须完成主体结构封顶。

广州上述通知还明确，房地产开发企业收取现房销售定金的，应已取得住宅楼栋建筑工程施工许可证，并与购房人签订购房定金合同。企业收取的定金不得超过房屋总价的5%。购房定金合同应约定定金金额、商品住房售价、交付时间及不能按期履约的责任等事项。

通知还提出，加大开发贷款支持力度。对实行现房销售和预售的项目，按市场化原则满足项目合理融资需求，使开发贷款发放与项目建设周期相匹配。加大对现房销售项目及安全、舒适、绿色、智慧“好房子”项目的开发贷款支持力度。贷款银行应根据项目建设进度合理确定投放节点和额度，分批发放开发贷款，贷款资金须通过在主办银行开立的资金账户受托支付至项目公司交易对象账户，全部用于项目建设。

针对房贷贴息政策，中信证券分析认为，该政策落地后预计可节约利息成本约三分之一，对四季度低线城市地产成交将有明显提振作用。

中信证券表示，新政对符合条件的居民首套住房购房贷款给予年化1个百分点的财政贴息，覆盖新房与二手房，补贴最长期限5年，可享受贴息的贷款规模最高100万元。据央行二季度货币政策报告，2026年6月我国新发放个人住房贷款利率约为3.1%，1个百分点贴息约可节约购房者三分之一的利息成本。相比此前0.1至0.2个百分点的LPR降息幅度，本次房贷贴息效果更为显著。

国家统计局数据显示，2026年1至8月，我国二手房成交面积已超过新房。购房补贴涵盖二手房有利于激活置换链条，活跃整体市场交易。预计四季度我国地产销售将回暖，尤其是低线城市。此外，本次贴息由财政出资，也避免了以往房贷降息导致银行息差受损的问题。

中信证券认为，当房价已处于合理位置，需求侧提振的效果将较为显著。现房销售改革大幅降低了交付风险，并限制了未来供给增长。需求提振又使月供可能明显低于租金，从而推动房地产市场从量变走向质变，终结超过六年的房价下跌周期。

国泰海通表示，此次贴息政策可直接提升居民购买力。2026年二季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.05%，贴息1个百分点后，购房者实际承担的平均利率将降至2.05%。当前我国50城市租售比约为2%，此次贴息政策将推动租售比与贷款利率利差持续收窄，有效改善住房购置性价比。

东吴证券指出，作为房地产市场规模较大、政策影响力较强的一线城市，京沪现房销售细则落地有望为其他核心城市完善相关配套措施提供参考。购房贷款贴息政策通过降低居民购房融资成本，有助于改善市场预期，与供给端销售制度改革形成政策合力。建议关注存量市场中有竞争力的商业和二手房交易平台，以及融资渠道多元、核心城市布局较优、产品及运营能力突出的企业。