卫星互联网组网加速推进 机构重点关注商业航天概念股

卫星互联网建设步伐加快！多家商业航天概念股获机构密切关注。9月23日，我国顺利将卫星互联网低轨26组卫星送入太空，低轨星座规模化组网再次取得新进展。机构分析指出，国内低轨卫星互联网正进入高频次批量组网的新阶段，商业航天产业链热度不断攀升。

9月23日，我国成功发射卫星互联网低轨26组卫星，低轨星座规模化组网再获突破。机构认为，国内低轨卫星互联网正迈入高频批量组网阶段，商业航天产业链景气持续升温。

长征八号甲火箭成功发射卫星互联网低轨26组卫星

9月23日21时32分，我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，将卫星互联网低轨26组卫星成功送入太空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。此次发射的“卫星互联网低轨卫星”由中国卫星网络集团（中国星网）运营的GW星座构成，这也是我国首个巨型卫星互联网计划，未来将推出手机直连卫星通信模式。

值得关注的是，本次发射并非单独行动。就在9月17日，长征十二号运载火箭同样在海南商业航天发射场，成功将卫星互联网低轨25组卫星发射升空。一周内两批GW星座卫星接连发射，组网节奏显著加快。

政策方面，“十五五”规划纲要明确提出“加快低轨卫星互联网组网”；工信部此前发布的《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》也提出，到2030年实现卫星通信用户超千万的发展目标。

与此同时，另一大低轨星座“千帆星座”也在加速推进。9月15日至16日，千帆星座两天内完成两次发射，在轨卫星规模增至256颗，按规划2026年底将完成累计在轨324颗。

低轨星座组网进入规模化部署期

卫星互联网是指依托大规模低轨卫星星座构建的、覆盖全球的宽带互联网接入网络，被视为6G空天地一体化信息网络的核心组成部分。当前，以中国星网GW星座和垣信千帆星座为代表的两大低轨星座正加速组网，产业链从火箭、卫星制造到终端应用均已率先启动。

“千帆星座正从零星发射、单点验证切换至高频批量、工业化组网阶段。”华源证券指出，陆上发射与海上发射并行、多型民营火箭接续执行，标志着国内低轨星座组网进入规模化部署期。

天风证券研报显示，垣信卫星在MWC26上海期间透露，千帆星座将于2026年底完成一阶段324星全球组网，正式面向全球提供服务并启动商业化运营；而GW星座规划发射12992颗卫星，涵盖500公里以下极低轨道6080颗与1145公里近地轨道6912颗。

万联证券进一步认为，低轨卫星组网进程持续推进，叠加在轨算力节点成功部署，将加快天地一体化算力网络的构建进程，中长期应把握AI算力产业链和空天地一体化的双核心主线投资机会。

多只概念股获机构扎堆调研

东方财富概念板块显示，目前A股市场有321股涉及商业航天概念，合计总市值约6.15万亿元。

鹏鼎控股市值达2043.84亿元居首，蓝思科技以1796.88亿元位居次席，中航成飞以1588.29亿元紧随其后，嘉立创、景旺电子、华工科技、中材科技、罗博特科市值均超1000亿元。

年初至今，商业航天概念板块整体走势偏弱，94股上涨、227股下跌。长进光子大涨605%领跑，电科蓝天大涨352%排名第二，长盈通涨幅达286%，风华高科、云南锗业、金钛股份、沃格光电等多股涨幅均超150%。下跌方面，联创光电、ST佳缘、*ST航图等多股均跌逾50%。

近一个月，商业航天概念板块走势分化，190股上涨、131股下跌。金钛股份大涨192%居首，澳弘电子上涨118%，崇达技术涨幅达80%，本川智能、高凌信息、嘉立创等多股涨幅均超30%。下跌方面，ST佳缘、联创光电、中矿资源等多股跌超15%。

从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一个月，共有82只商业航天概念股获得融资客青睐，其中，中材科技获杠杆资金加仓6.07亿元，光库科技、崇达技术分别获抢筹5.87亿、3.97亿元，长光华芯、鹏鼎控股、风华高科均获超3亿元融资净买入。

东方财富Choice数据显示，近一个月，共有86只商业航天概念股获得机构调研，其中，风华高科获179家机构扎堆调研，华丰科技、嘉立创均获超140家机构关注，聚和材料、中矿资源、康希通信分别获138家、137家、132家机构关注，航宇科技、中航光电等多股也获较多机构关注。

风华高科（000636）是国内MLCC龙头，其控股子公司国华新材研发的微波陶瓷器件已应用于卫星终端，通过航天级认证并实现批量供货；公司宇航级MLCC亦通过航天院所认证，应用于卫星、火箭的电源管理与信号控制环节，形成从材料到终端的商业航天元器件配套能力。

华丰科技（688629）积极布局商业卫星专用连接器细分环节，自主开发的JHD系列卫星用高速连接器传输速率在国内航天领域率先突破25Gbps/56Gbps，可支持卫星载荷400G链路传输；其商业卫星用连接器已向激光通信厂商等客户供货，多款产品获核心客户正样验证并完成小批量交付。

（文章来源：东方财富研究中心）

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