人民币柜台拟纳入港股通 新时空解读影响

本周（9月14日至9月18日），港股三大指数呈现窄幅震荡与结构分化态势。恒生指数全周小幅下滑0.22%，收报24750.78点；恒生科技指数累计上涨1.97%；恒生中国企业指数全周下跌0.25%。据新时空发布的《港股通周报：恒指周跌0.22%，人民币柜台拟纳入港股通，海清智元周涨超七成-20260918》显示，港股通标的整体表现为“AI产业链大幅波动、人民币柜台拟纳入港股通、创新药先涨后跌”，南向资金全周净流入约120.07亿港元。

AI算力与光通信方面：海清智元本周累计涨幅超过七成，光通信板块周五全面反弹。新时空周报数据表明，本周AI产业链波动最为剧烈，前段承压、后段反弹。周一受海外市场情绪影响，海光芯正下跌20.29%、深演智能下跌14.61%、智谱下跌9.08%；周三资金回流，中芯国际上涨4.77%、海光芯正上涨16.65%、智谱上涨5.88%，并以78.97亿港元的南向成交额位居首位。周五板块全线反攻，曦智科技-P上涨22.61%、MINIMAX-W上涨18.92%、兆易创新上涨9.73%。海清智元是本周持续性最强的个股，周一至周三连续攀升，周三涨幅达36.09%，位列本周涨幅榜首。

大模型与科网龙头方面：智谱完成配售，MINIMAX周五放量飙升。新时空周报数据显示，大模型板块周初承压、周五爆发。智谱周初两日累计跌幅超过14%，周三反弹5.88%，为全周交易最活跃个股；MINIMAX-W周五上涨18.92%，成交64.24亿港元，居全市场首位。科网龙头中，腾讯控股周五南向成交额放大至61.87亿港元，排名第一；阿里巴巴-W遭南向净卖出11.24亿港元，为本周净卖出最大个股；百度集团-W获南向净买入42.61亿港元，为本周单日净买入最大个股。9月18日，智谱发布公告称配售已完成，按每股714.00港元发行2196.5万股新H股，募资净额约156.64亿港元，同时完成发行本金总额人民币201.4亿元的可换股债券。

创新药与生物科技方面：周初领涨，后半周高位回调。新时空周报梳理了本周多起重要事件。创新药板块先涨后跌，周一诺诚健华上涨14.55%、凯莱英上涨14.23%；周二真健康医疗-B上涨30.34%，位居涨幅首位；周三转为下跌，基石药业-B下跌12.62%；周四金斯瑞生物科技上涨14.31%。周五，金斯瑞生物科技公告拟配售7712.6万股新股份，净筹约23.27亿港元；恒瑞医药1类创新药海曲泊帕乙醇胺片获批新增两项适应症。恒生生物科技指数纳入德适-B、剔除和黄医药，变动于9月11日收市后实施、9月14日生效。

机器人概念与高端制造方面：特斯拉Optimus形成催化，博泰车联获海外定点。新时空周报数据显示，周五机器人概念股强势走高，云迹大涨21.78%，受特斯拉Optimus来华审厂催化；爱芯元智上涨16.60%。周三博泰车联首次获得国内头部高端新能源汽车OEM海外车型项目定点，负责基于高通8397平台的智能座舱域控制器研发；周二大金重工上涨10.90%；周四中创新航盈喜兑现，预计上半年净利润同比翻倍。

互联互通政策与指数调整方面：人民币柜台拟纳入港股通。新时空周报指出，9月16日香港特区行政长官公布首份五年规划及《2026年施政报告》，提出香港证监会正筹备将人民币柜台纳入港股通、港交所将鼓励上市公司增设人民币柜台；港交所将于明年上半年就修订特专科技公司上市制度展开咨询。9月14日，恒生香港交易所沪深港通中国企业指数季度检讨结果正式生效，调入网易-S与洛阳钼业，剔除山西汾酒与海天味业；同日港交所科技100指数编制方案优化生效。此外，力勤资源A股IPO申购于9月18日正式启动，发行价21.23元/股；华润医药商业与中生制药签署战略合作协议，目标百亿合作规模。

另外，本周ETF市场呈现半导体ETF成交持续放量、创新药ETF先扬后抑、信息技术ETF周五反攻的格局，中韩半导体ETF华泰柏瑞全周成交额合计超过560亿元。本周未发生港股通标的名单调整，恒生港股通高股息低波动指数正式更名为恒生港股通红利低波动指数；PCB／覆铜板、烟草概念、消费与娱乐、券商股等板块亦有结构性表现。